花样年境外债务重组迎来关键阶段性突破。
7月16日，花样年控股发布公告称，公司境外债务重组已取得国家发改委的监管审批，完成了该重组方案的核心先决条件。基于此，花样年将本次境外债务重组的生效日期明确指定为2026年7月30日。
这意味着，待剩余各项重组条件按计划达成或获豁免后，花样年历时近五年的境外债重组将正式全面生效。
境外债重组取得重要进展
据公开报道，花样年内部人士表示，发改委审核登记是跨境债务重组流程中至关重要的一环，该要件顺利落地，标志着花样年境外债务化解从司法表决、法院聆讯阶段，正式迈入监管闭环、等待全面生效的收尾关键期。两地司法程序同步落地、债权人高度认可、国家监管机构审批顺利办结，多重利好叠加，充分印证市场各方对本次重组方案的认同。
公开资料显示，根据国家发改委《企业中长期外债审核登记管理办法》，红筹架构企业举借1年期以上中长期外债，必须办理外债审核登记。因此，取得发改委的审核登记批复属于此次重组落地的法定前置合规要件，标志着花样年境外债务重组正式迈入监管闭环的收尾阶段。
为了达成该重组方案，花样年经历了漫长的程序。据了解，自2021年10月首次出现票据违约后，花样年曾多次调整重组条款。今年2月，修改后的重组方案最终获得99.67%的计划债权人支持，并于3月接获香港及开曼法院的正式批准。此后，因等待监管审批条件达成，花样年曾于今年5月和6月两次发布公告，申请延长重组截止日期。
根据此前披露的方案，在重组生效日，花样年将通过“债转股”以及发行期限大幅延长、现金利率下调的新票据等方式化解存量境外债务。届时，现有债务工具将被全部交换为重组对价并予以注销，相关的担保及抵押也将全面解除。
债务包袱仍重
尽管境外债重组即将迈过实质性门槛，但花样年面临的财务与债务基数依然庞大。
财务数据显示，截至2025年12月31日，花样年包含已违约、交叉违约或包含提前按要求偿还条款的流动负债高达801.92亿元；其中，已违约的银行及其他借款、优先票据、债券金额合计约为438.25亿元。与此同时，公司2025年度归母净亏损约为91.86亿元。根据最新公告，截至2026年6月5日，花样年集团下属子公司到期未能及时清偿债务本金合计达139.9亿元。
在重组落地的背景下，销售回款与资产盘活成为花样年维持经营的关键。公开销售数据显示，2026年前5个月，花样年累计合约销售额约为5.55亿元，已达到2025年全年销售额的约七成。针对后续经营，花样年在2025年年报中披露，将继续优化销售策略，推动存量现房销售及城市更新业务。同时，公司正寻找合适资产出售机会，计划在年内努力盘活业绩较差的资产，并在需要时考虑处置部分在手项目，以获取更多现金流。
根据花样年官微消息，在推进境外债重组的同时，该公司正试图通过多条业务线维持经营运转并寻求化解风险。在存量销售及经营性业务方面，花样年正聚焦深圳城市更新存量项目，并依托旗下商业项目及现房资源开展营销引流。数据显示，今年上半年其重点商业项目累计吸引客流超515万人次。同时，在创新性业务方面，花样年正在探索轻资产合作模式，逐步向装修工程、营销代销、空间设计及资产代运营等服务领域拓展。此外，针对境内债务部分，该公司目前也正在与相关机构和债权人协商整体的化解方案。
采写：南都·湾财社记者 孙阳
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